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本周行情回顾。本周，Wind 新材料指数收报4025.57 点，环比下跌1.25%。其中，涨幅前五的有泛亚微透（7.91%）、上海新阳（6.01%）、斯迪克（5.21%）、福斯特（4.87%）、联泓新科（4.77%）；跌幅前五的有仙鹤股份（-5.6%）、金博股份（-4.71%）、山东赫达（-3.99%）、杉杉股份（-3.38%）、奥来德（-3.16%）。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7142.03 点，环比上涨0.26%；申万三级行业显示器件材料指数收报981.72 点，环比下跌1.93%；中信三级行业有机硅材料指数收报7461.71 点，环比下跌0.25%；中信三级行业碳纤维指数收报2814.15 点，环比下跌2.87%；中信三级行业锂电指数收报3073.69 点，环比下跌3.57%；Wind 概念可降解塑料指数收报1793.1 点，环比下跌0.59%。

美光公司在华销售的产品未通过网络安全审查。日前，网络安全审查办公室依法对美光公司在华销售产品进行了网络安全审查。审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。此次对美光公司产品进行网络安全审查，目的是防范产品网络安全问题危害国家关键信息基础设施安全，是维护国家安全的必要措施。中国坚定推进高水平对外开放，只要遵守中国法律法规要求，欢迎各国企业、各类平台产品服务进入中国市场。（资料来源：半导体芯闻，网信中国）日本宣布半导体限制。5 月23 日，经济产业省以外汇法为基础，公布了对商品等部令的修订。包括先进半导体制造设备在内的23 项产品将受到出口管制。经过两个月的公示期，预计将于7 月23 日正式实施。这23 项包括极紫外（EUV）相关产品的制造设备和三维堆叠存储元件的蚀刻设备。就计算用逻辑半导体的性能而言，它是制造电路线宽10 至14 纳米（一纳米为十亿分之一米）或更小的尖端产品的必备器件。据商务部网站消息，商务部新闻发言人就日本正式出台半导体制造设备出口管制措施事答记者问。商务部发言人表示，我们注意到，日本政府正式出台针对23 种半导体制造设备的出口管制措施，这是对出口管制措施的滥用，是对自由贸易和国际经贸规则的严重背离，中方对此坚决反对。（资料来源：半导体芯闻）

重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛　　硅业、EVA 粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。

风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。